分类: 计算机科学 >> 自然语言理解与机器翻译 提交时间: 2022-05-10
摘要: 基于2018年1月1日至2019年12月31日东方财富网深证成指股吧的评论数据,本文通过使用深度学习BERT模型提取了其中蕴含的投资者情绪,并应用TVP-VAR模型对投资情绪、股市流动性以及波动性三者之间的时变联动关系进行了研究。实验结果表明,投资者情绪对股市流动性和波动性的冲击更为强烈,而反向的影响虽然相对较小,但其随股市状态变化更为显著。此外,在所有情况下,短期的响应都比中长期更显著,且影响具有非对称性,市场下行时期的冲击更为强烈。